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前段时间有位朋友来咨询：
自己2019年买了分红险，为什么这些年一毛钱都没拿到，是不是被坑了？
当时我就猜测说，应该是保额分红型保单，等拿到保单一看果然如此。
为什么保额分红产品不发钱，
这类产品和现金分红产品有啥区别，今天我们说个明白。
一、
关于分红险的科普，我们专门出过一期，基础部分这里就不再重复了。
就红利分配方式来说，
市面有两大类分红型保险，包括现金红利和增额红利。
现金红利分配是指直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人，保险公司可以提供多种红利领取方式，比如现金、抵交保费、累积生息等。
增额红利分配是指以增加保险金额的方式分配红利。
相应地，增加保额后，保险保障责任和现金价值都会一并增加。
在过去，国内多数分红险都是现金分红产品。
每年拿现金更灵活，可以落袋为安，但缺点也有，那就是预期收益不如保额分红产品。
原因很简单，现金分红产品每年都会派发现金，红利派发后就会离开原保单系统，不会对保单有任何助益；
保额分红则是以增加保额的方式分配红利，分红仍保留在原保单系统，并且增加的保额部分也能继续参与后续分红。
用我之前看到的例子比喻，现金分红就是“鸡下蛋”，每有一个蛋，就可以拿来用了；
保额分红就是“猪长膘”，慢慢养肥，本体和分红一起成长。
当然，保额分红照样有缺点，就是每年的红利只有退保或减保才能拿回，
像前几年拿钱就会有退保惩罚，只能等整体收益足够后，才好去减保或退保。
不过考虑到保险本就是长期规划的产品，有机会获得更高收益的保额分红产品，无疑是更具优势的。
二、
接着我们就具体产品来做个分析，
保额分红是当前的头部产品：中意人寿一生中意终身寿险；
现金分红是有着同等地位的：横琴人寿传世盈利终身寿险。
保底部分对比如下：
结果还是挺明显的，毕竟现金分红产品的保证利益，普遍比保额分红产品要低。即便是在现金分红里表现较为不错的传世盈利也不能“免俗”。重点还是看这两款在各自领域都算不错的产品，含分红的利益对比：
结论不必多说。相比从第一年开始，每年能拿3000元左右的现金分红， 留在保单系统内的保额分红，在起到“利滚利”的作用后，保单利益明显要更加可观。持有10年，一生中意的退保金就超过了40万，每年拿现金的传世盈利这时才36万左右。还有一点没说的是，对保险公司来说，不会年年“割肉”的保额分红产品，可以比较放心的增加长期可投资资产的比例。这又有可能反哺投资收益，获取比预期更高的收益。这种良性的反馈，可能才是未来的主流，也是在香港等大陆外地区经过市场验证的机制。三、最后，分红险有着迥异于传统产品的不确定性。一款分红险能不能达成预期收益，严重依赖保险公司的投资能力。在分红险愈发成为市场主流的现在，好产品+好公司的组合，二者缺一不可。来源微信公众号：懂保爷，作者：懂保爷
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